针对基金投资风格的漂移惯性,有业内人士分析称,国内主动型基金已经开始出现了“工具化”的趋势,比如出现了行业性或是概念的基金,即投资股票仅限于行业内部或是概念内部,以及一些不是指数基金但工具属性很强的基金。

与此同时,基金风格鲜明化依然是差异化竞争的必然结果。有专家在接受记者采访时表示:“风格鲜明的基金才会活得更好。未来可能更加明确谁更擅长投资大盘蓝筹,谁对中小盘股研究深入,谁会坚守价值类股票等,同时在操作风格上也逐渐形成鲜明的特点,谁做波段,谁持股不动,基金应该在管理方法上体现特色。”

需要指出的是,如果调整投资策略,基金需要与广大持有人达成共识,并修改相关基金合同,对于未修正合同就明显偏离投资策略的行为则不妥。不过,确实有基金开始转型,Wind统计显示,截至9月16日,今年已有6只主动权益类基金进行转型,易方达中小盘更名为易方达优质精选就是一例,变更后的投资范围扩大为包括A股市场上市交易的企业、港股市场挂牌交易的企业,并相应调整基金投资策略和投资比例限制、业绩比较基准、开放日安排、估值条款、基金费用条款、收益分配政策等。

当然,也有分析认为,基金风格漂移其实一点都不新鲜,只是监管的介入会让业界再次聚焦并联想相关基金接下来的改变。有基金研究员向记者表示,倘若某只基金在一段时间里真的发生了风格漂移,在仓位控制、行业偏好等方面都发生了重大变化,也不一定就是坏事,只不过风格漂移往往意味着风险,投资者需要根据基金近期的持仓来分析基金所积累的风格,从而判定当下该基金的性格色彩。